一、貿(mào)易救濟(jì)

各國(guó)對(duì)華電動(dòng)汽車貿(mào)易保護(hù)措施最新進(jìn)展（一）歐盟2024年8月20日，歐盟委員會(huì)（“歐委會(huì)”）預(yù)披露了對(duì)華電動(dòng)汽車反補(bǔ)貼調(diào)查的終裁措施建議，對(duì)中國(guó)及歐盟在華生產(chǎn)的純電動(dòng)汽車建議征收為期五年、稅率為17%至最高36.3%的反補(bǔ)貼稅，并決定不追溯征收反補(bǔ)貼稅。
相較于7月初公布的臨時(shí)關(guān)稅措施，此次建議的征稅幅度小幅下調(diào)，但總體仍處于較高水平。具體調(diào)整為比亞迪17.0%（下調(diào)0.4%），吉利19.3%（下調(diào)0.7%），上汽集團(tuán)36.3%（下調(diào)1.8%），其他合作企業(yè)21.3%（上調(diào)1.3%），非合作企業(yè)36.3%（下調(diào)1.8%）。
例外情況是歐委會(huì)對(duì)作為中國(guó)出口商的特斯拉暫定9%的個(gè)別稅率，下調(diào)11.8%。有分析指出，歐盟對(duì)待特斯拉的問(wèn)題尤為謹(jǐn)慎，其原因可能是美國(guó)總統(tǒng)大選形勢(shì)仍不明朗，歐盟不得不考慮馬斯克與特朗普的關(guān)系，以及特朗普表態(tài)支持電動(dòng)汽車。
面對(duì)歐盟的終裁措施建議，中國(guó)商務(wù)部也迅速回應(yīng)。發(fā)言人表示，歐盟方面在調(diào)查過(guò)程中多次預(yù)設(shè)結(jié)論，違背了“客觀公正、非歧視和透明”的原則。歐盟的歧視性做法將破壞歐盟乃至全球汽車供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，對(duì)各方均不利。
接下來(lái)，歐委會(huì)將征求歐盟成員國(guó)意見(jiàn)，擬于10月安排終裁投票表決并發(fā)布終裁結(jié)果。如擬阻止加征關(guān)稅，至少須由代表歐盟65%以上人口的15國(guó)投票反對(duì)。結(jié)合歐盟成員國(guó)在初裁投票表決中的立場(chǎng)，這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)難度較大，歐盟仍有可能在現(xiàn)有10%的關(guān)稅基礎(chǔ)上加征反補(bǔ)貼稅。
雖然歐委會(huì)表示中方提交的WTO磋商請(qǐng)求不影響調(diào)查進(jìn)度，但可以預(yù)見(jiàn)的是未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)，中歐雙方將圍繞這一議題展開(kāi)更加激烈的博弈和談判，深刻影響全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。
（二） 加拿大、美國(guó)和墨西哥目前中國(guó)進(jìn)口到加拿大的電動(dòng)汽車適用6.1%的最惠國(guó)進(jìn)口關(guān)稅稅率。2024年8月26日，加拿大財(cái)政部宣布將對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的電動(dòng)汽車、鋼鋁產(chǎn)品采取加征關(guān)稅等限制措施。
自2024年10月1日起，加拿大將加入美國(guó)和歐盟的行列，保護(hù)國(guó)內(nèi)汽車生產(chǎn)，對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車征收100%的附加稅，包括某些類型的混合動(dòng)力乘用車、卡車、公共汽車和送貨車；自10月15日起，對(duì)中國(guó)鋼鋁產(chǎn)品征收25%的附加稅。
美國(guó)是加拿大生產(chǎn)汽車的主要銷售市場(chǎng)，此次在汽車政策上，加拿大加征關(guān)稅的舉動(dòng)與美國(guó)保持一致。2024年5月，美國(guó)決定根據(jù)301條款對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車從25%加征至100%的關(guān)稅，實(shí)施時(shí)間一再推遲，預(yù)計(jì)近期將發(fā)布最終裁定。
據(jù)外媒報(bào)道，美國(guó)商務(wù)部還將于近期發(fā)布有關(guān)聯(lián)網(wǎng)汽車的擬議規(guī)則，并預(yù)計(jì)對(duì)中國(guó)和其他被視為對(duì)手的國(guó)家生產(chǎn)的部分軟件實(shí)施限制。根據(jù)美國(guó)商務(wù)部官員7月16日的表態(tài)，美國(guó)商務(wù)部正在研究涉及汽車軟件和數(shù)據(jù)相關(guān)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)部件的管制規(guī)則，并要求這些部件必須由美國(guó)盟國(guó)制造。這表示，美國(guó)將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車制造企業(yè)出口的管控，未來(lái)形勢(shì)可能會(huì)更加嚴(yán)峻。
此外，我們預(yù)測(cè)，不排除墨西哥也將啟動(dòng)對(duì)中國(guó)的電動(dòng)汽車采取加征關(guān)稅的措施。上述政策動(dòng)態(tài)，我們將密切關(guān)注。信息來(lái)源：歐委會(huì)官網(wǎng)、中國(guó)商務(wù)部官網(wǎng)、歐盟中國(guó)商會(huì)公眾號(hào)、金融時(shí)報(bào)等

二、出口管制與經(jīng)濟(jì)制裁

美國(guó)擴(kuò)大對(duì)俄出口管制，更新SDN清單及修訂EAR2024年8月23日，在涉俄制裁項(xiàng)目下，美國(guó)財(cái)政部與國(guó)務(wù)院宣布對(duì)俄羅斯境內(nèi)外近400名個(gè)人和實(shí)體列入“特別指定國(guó)民清單”（SDN）清單，其中涉及中國(guó)大陸和香港地區(qū)28個(gè)實(shí)體和個(gè)人，主要是機(jī)械工具和電子零部件的供應(yīng)商。
同日，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）修訂《出口管制條例》（EAR），將131個(gè)名錄下的123個(gè)實(shí)體添加到“實(shí)體清單”（Entity List），其中涉及（1）39個(gè)中國(guó)實(shí)體（含中國(guó)香港）和3個(gè)香港地址，主要是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的電子元器件分銷商；（2）70多家海外地址公司，涵蓋烏克蘭、伊朗、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、俄羅斯、土耳其、烏克蘭和阿聯(lián)酋等國(guó)家和地區(qū)。美國(guó)此次新的制裁和管制措施是在烏克蘭獨(dú)立日前一天實(shí)施，針對(duì)俄羅斯用于獲取武器、采購(gòu)復(fù)雜技術(shù)和資助其戰(zhàn)爭(zhēng)的一系列國(guó)際供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。
BIS發(fā)布的EAR最終規(guī)則內(nèi)容，涉及（1）擴(kuò)大俄羅斯和白俄羅斯軍事最終用戶（MEU）外國(guó)直接產(chǎn)品規(guī)則（FDP）的范圍，將第734.9 (g)節(jié)名稱修改為“Russia/Belarus-Military End User and Procurement FDP rule”，修改后適用于第744.21節(jié)中定義的俄羅斯和白俄羅斯軍事最終用戶，以及EAR下的第二類新實(shí)體：俄羅斯或白俄羅斯采購(gòu)實(shí)體（Procurement Entities），即在為俄羅斯或白俄羅斯的國(guó)防工業(yè)或情報(bào)服務(wù)部門采購(gòu)網(wǎng)絡(luò)提供或轉(zhuǎn)移受EAR約束的物項(xiàng)方面構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)體；（2）依據(jù)該規(guī)則，BIS正在為計(jì)算機(jī)數(shù)控（CNC）機(jī)床的操作添加EAR99“軟件”的控件，以確保根據(jù)EAR已經(jīng)限制向俄羅斯和白俄羅斯出口、再出口和轉(zhuǎn)讓的數(shù)控機(jī)床無(wú)法接收“軟件”更新；（3）對(duì)“根據(jù)EAR對(duì)俄羅斯和白俄羅斯實(shí)施額外制裁并完善現(xiàn)有控制”（89 FR 4804）（2024年1月最終規(guī)則）和“根據(jù)EAR對(duì)俄羅斯和白俄羅斯實(shí)施額外制裁并完善現(xiàn)有控制”（89 FR 51644）（2024年6月最終規(guī)則）這兩條最終規(guī)則進(jìn)行更正和澄清。除修訂指令11將于2024年9月16日生效外，其余規(guī)則均于8月27日生效。
此次SDN清單的大規(guī)模更新，以及對(duì)EAR的規(guī)則漏洞完善，象征著美國(guó)繼2024年2月、5月及6月之后的再次重磅出擊。其核心理念是沖擊俄羅斯的軍工基地供應(yīng)鏈及其支付體系，意圖對(duì)此造成重大破壞。而新增列的42個(gè)中國(guó)實(shí)體及其具體地址，主要涵蓋電子、半導(dǎo)體以及物流等關(guān)鍵領(lǐng)域，反映了中美之間在高科技領(lǐng)域的博弈正逐漸走向白熱化。對(duì)于涉俄交易的中國(guó)企業(yè)，除了需警惕信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動(dòng)及政策不確定性，還須重視美國(guó)嚴(yán)厲制裁帶來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)影響以及供應(yīng)鏈安全挑戰(zhàn)。信息來(lái)源：BIS官網(wǎng)、美國(guó)財(cái)政部官網(wǎng)、聯(lián)邦公報(bào)等

三、跨國(guó)投資審查

美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)（CFIUS）執(zhí)法行動(dòng)現(xiàn)狀與前瞻2024年8月14日，CFIUS對(duì)電信運(yùn)營(yíng)商T-Mobile開(kāi)出前所未有的6000萬(wàn)美元罰單，緣由直指T-Mobile在防止并報(bào)告敏感數(shù)據(jù)未經(jīng)授權(quán)訪問(wèn)方面的嚴(yán)重失職。這一處罰，與該公司2020年以230億美元收購(gòu)美國(guó)Sprint時(shí)與CFIUS達(dá)成的緩解協(xié)議違反事件緊密相關(guān)，這也標(biāo)志著CFIUS在外國(guó)投資監(jiān)管領(lǐng)域的兩大深刻變革。
（一） 執(zhí)法力度與問(wèn)責(zé)制的顯著強(qiáng)化
CFIUS正以前所未有的決心和力度推進(jìn)其執(zhí)法。據(jù)其最新公布的2023年度報(bào)告顯示，CFIUS去年對(duì)60項(xiàng)交易啟動(dòng)了非通知查詢程序，并正式要求備案的交易占比高達(dá)約22%，這一比例自2021年起持續(xù)攀升，反映了機(jī)構(gòu)在識(shí)別潛在國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)交易上的不懈努力與資源傾斜。尤為引人注目的是，過(guò)去18個(gè)月內(nèi)，CFIUS已開(kāi)出六張罰單，罰金跨度從10萬(wàn)美元至本次創(chuàng)紀(jì)錄的6000萬(wàn)美元不等，這一數(shù)字是1975年至2022年期間同比數(shù)量的三倍，預(yù)示著CFIUS正通過(guò)更為直接且強(qiáng)有力的手段，確保緩解協(xié)議得到有效執(zhí)行，并對(duì)違規(guī)行為實(shí)施嚴(yán)厲追責(zé)，換句話說(shuō)，CFIUS的執(zhí)法不僅僅是利用緩解協(xié)議（mitigation agreements）或命令，而是正在長(zhǎng)牙帶刺，通過(guò)更直接的方式制止問(wèn)題交易。
（二） 技術(shù)革新與效率提升引領(lǐng)監(jiān)管升級(jí)
T-Mobile案例還揭示了CFIUS在應(yīng)對(duì)復(fù)雜交易挑戰(zhàn)時(shí)的技術(shù)革新與策略升級(jí)。美國(guó)財(cái)政部投資安全部助理部長(zhǎng)Paul Rosen在國(guó)會(huì)作證時(shí)強(qiáng)調(diào)，CFIUS正積極構(gòu)建并應(yīng)用一系列復(fù)雜的分析工具、平臺(tái)及方法，以精準(zhǔn)評(píng)估并有效應(yīng)對(duì)國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)。這些創(chuàng)新舉措包括但不限于采用尖端信息技術(shù)平臺(tái)，以應(yīng)對(duì)現(xiàn)代信息技術(shù)系統(tǒng)及數(shù)據(jù)訪問(wèn)等前沿安全問(wèn)題。此外，CFIUS還顯著擴(kuò)大了監(jiān)測(cè)與執(zhí)行任務(wù)的規(guī)模，并強(qiáng)化了跨部門合作，如通過(guò)FIRRMA法案設(shè)立的專項(xiàng)資金增強(qiáng)自身能力，與行政機(jī)構(gòu)攜手查處危害國(guó)家安全的交易行為。
綜上所述，T-Mobile的巨額罰款不僅是CFIUS執(zhí)法力度加大的一個(gè)縮影，更是美國(guó)外資監(jiān)管體系向更高效、更智能、更嚴(yán)格方向邁進(jìn)的鮮明信號(hào)。隨著全球經(jīng)濟(jì)的深度融合與競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，CFIUS的此番調(diào)整無(wú)疑將對(duì)全球企業(yè)的跨境投資行為產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，中國(guó)作為2023年CFIUS提交申請(qǐng)數(shù)量最多的國(guó)家，更應(yīng)當(dāng)重視監(jiān)管調(diào)整并及時(shí)應(yīng)對(duì)。